Seit mehr als vier Jahrzehnten hat Fenwick amp West LLP dazu beigetragen, einige der weltweit anerkanntesten Unternehmen zu werden, und bleiben, Marktführer. Von aufstrebenden Unternehmen zu großen öffentlichen Unternehmen sind unsere Kunden führend in den Bereichen Technologie, Life Sciences und Cleantech und verändern die Welt grundlegend durch schnelle Innovation. MEHR Fenwick amp West wurde 1972 im Herzen des Silicon Valley vor Silicon Valley gegründet, das von vier Visionär Anwälten, die eine erstklassige New York Kanzlei verlassen, um ihre gemeinsame Überzeugung, dass Technologie revolutionieren würde die Geschäftswelt und Pionier der juristischen Arbeit für diejenigen zu verfolgen Technologischen Innovationen. Um am effektivsten zu sein, entschieden sie, dass sie zu einem Standort nahe der Primärforschung und Technologieentwicklung bewegen mußten. Diese vier Anwälte eröffneten ihr erstes Büro in der Innenstadt von Palo Alto, und Fenwick wurde einer der ersten Technologie-Kanzleien in der Welt. MEHR Von unserer Gründung im Jahr 1972, Fenwick hat sich verpflichtet, die Förderung der Vielfalt und Integration sowohl innerhalb unserer Firma und in der gesamten Anwaltschaft. Seit fast vier Jahrzehnten setzt sich das Unternehmen aktiv für ein offenes und integratives Arbeitsumfeld ein und engagiert sich für die Verbesserung unserer Diversity-Bemühungen auf allen Ebenen. MEHR Bei Fenwick sind wir stolz auf unser Engagement für die Gemeinschaft und unsere Kultur, einen Unterschied im Leben von Einzelpersonen und Organisationen in den Gemeinschaften zu schaffen, in denen wir leben und arbeiten. Wir erkennen an, dass die Bereitstellung von Rechtsdienstleistungen nicht nur ein wesentlicher Bestandteil unserer beruflichen Verantwortung ist, sondern auch eine ausgezeichnete Gelegenheit für unsere Anwälte, wertvolle praktische Erfahrungen zu sammeln, neue Rechtsgebiete zu erlernen und einen Beitrag zur Gemeinschaft zu leisten. MEHR Jahr für Jahr wird Fenwick amp West für Exzellenz in der Rechtsberufe geehrt. Viele unserer Anwälte sind als Führungskräfte in ihren jeweiligen Bereichen anerkannt, und unsere Corporate, Tax, Litigation und Intellectual Property Practice Gruppen konsistent erhalten top nationalen und internationalen Rankings, darunter: Named Technology Group des Jahres von Law360 1 für die Nummer auf dem amerikanischen Kontinent Der Technologieangebote im Jahr 2015 durch Mergermarket Fast 20 Prozent der Fenwick-Partner werden von Chambers eingestuft Konsequent unter den Top-10-Kanzleien in den USA für Vielfalt anerkannt Als Top-Mentoring - und Pro-Bono-Programme von Euromoney gesehen Wir nehmen Nachhaltigkeit sehr ernst bei Fenwick. Wie viele unserer Kunden, nehmen wir Politik, die Verbrauch und Abfall zu senken, und die Effizienz zu verbessern. Durch die Verwendung von Technologien, die von einer Reihe unserer Cleantech-Kunden entwickelt wurden, stehen wir an vorderster Front bei der Umsetzung nachhaltiger Strategien und Praktiken, die die Umweltbelastung minimieren. In der Tat hat Fenwick Anerkennung in mehreren Bereichen als eine der führenden US-Kanzleien für die Umsetzung nachhaltiger Geschäftspraktiken verdient. MEHR Bei Fenwick haben wir eine Leidenschaft für Exzellenz und Innovation, die unsere Kundenbasis widerspiegelt. Unsere Firma entwickelt revolutionäre Änderungen der Rechtspraxis durch umfangreiche Investitionen in proprietäre Technologie-Tools und Prozesse, mit denen wir erstklassige juristische Dienstleistungen effektiver anbieten können. MORE Playing with Fire: Darlehen zur Ausübung Optionen Es gibt eine aktuelle Debatte darüber, ob wir in einer Periode von hohen Bewertungen, irrationalen Überschwang oder eine nach unten rechts Blase sind. Ich weiß nicht, aber ich habe gesehen, ein Artefakt aus der tatsächlichen Blase hinter seinem hässlichen Kopf in der letzten Zeit: die Verwendung von Darlehen zur Ausübung Aktienoptionen. Kurz, es ist eine außerordentlich gefährliche Sache, mit potenziell sehr schädlichen Folgen zu tun. Die Grundlagen Derzeit ist die Bundes-langfristige Veräußerungsgewinne Rate bei 20 Prozent begrenzt und der Einkommensteuersatz für Top-Verdiener ist 39 Prozent. Im Allgemeinen werden Personen, die Aktien verkaufen, die seit mindestens einem Jahr gehalten werden, mit dem niedrigeren Cap Gains Rate besteuert, während diejenigen, die Aktien, die für weniger als ein Jahr gehalten wurden, mit dem höheren Ertragsteuersatz besteuert werden. Dies bedeutet, wenn Ihre Kunden eine Aktienoption erhalten und sie nicht im Voraus ausüben, werden sie mit einer Rate besteuert, die 20 Prozent höher ist. Dementsprechend kann für Anstellungsmitarbeiter ein großer Steuervorteil für den Kauf von Aktien bestehen, so dass der niedrigere Satz für einen erfolgreichen Ausstieg gilt. Leider sind mit den heutigen hohen Bewertungen viele Mitarbeiter nicht in der Lage, ihre Aktienoptionen auszuüben. Dies gilt insbesondere für Mitarbeiter höherer Stufe, die zu vielversprechenden Startups beitreten, die bereits eine Traktion aufweisen. Diese Leute neigen dazu, große Option Grants und solche Unternehmen haben teure Sharesso Ausübung Optionen ist oft unerschwinglich für alle, aber die reichsten Mitarbeiter. Ein möglicher Workaround ist ein Darlehen. Ein Unternehmen kann seine Mitarbeiter Geld auszugeben, um ihre Optionen auszuüben. In diesen Situationen ändert das Geld nicht sogar Hände. Der Mitarbeiter unterschreibt einen Hinweis, der verspricht, das Unternehmen den erforderlichen Ausübungsbetrag irgendwann in der Zukunft zu zahlen und der Mitarbeiter nutzt diesen Hinweis, um den Ausübungspreis der Option zu zahlen. Die Transaktion ist neutral für das Unternehmen und die Mitarbeiterposition verbessert. Was könnte damit falsch sein Für eine Sache, aus der Internal Revenue Services Perspektive, die langfristige Kapitalgewinne halten Zeitraum nur beginnt, wenn die Aktien gekauft werden. Wenn der beabsichtigte Kauf unter Verwendung eines Darlehens erfolgt, wird dieser Kauf nur als gültig betrachtet, wenn der Kreditnehmer eine persönliche Haftung hat, alle oder einen wesentlichen Teil dieser Verschuldung zu zahlen. Also, wenn das Darlehen ist ein nonrecourse Darlehen (d. H. Die Gesellschaft kann nur nach den Aktien als Sicherheiten gehen, wenn das Darlehen nicht zurückgezahlt wird), die IRS nicht sehen dies als einen Verkauf. Dementsprechend muss der Schuldverschreibungsempfänger (die Gesellschaft) auf die Vermögenswerte des Käufers (des Mitarbeiters) zurückgreifen, um die Kapitalgewinnsuhr zu starten (d. h. der Schuldner ist persönlich für mindestens einen wesentlichen Teil des Darlehens haftbar). Die Reality Mitarbeiter in solchen Transaktionen haben oft bequem, dass das Darlehen ist nicht real in ihren Köpfen, ist das Unternehmen sicher, erfolgreich zu sein, so dass das Darlehen wird leicht von den massiven Erlösen eines Aktienverkaufs in der unvermeidlichen IPO zurückgezahlt werden, oder (schlimmste Gewinnbringende Akquisition. Wenn etwas schief gehen würde, würde das Management-Team etwas mit den betroffenen Mitarbeitern zu arbeiten. Das Problem ist, was passiert, wenn das Schiff untergeht. Während jeder denkt, dass ihr Startup ein Erfolg sein wird, ist die Tatsache, dass viele, viele Startups scheitern. Während einige auf ordentliche Weise tun, die die ordnungsgemäße Rückzahlung der Gläubiger oder ein acqui-mieten, viele einfach fold up Shop ohne Rückzahlung ihrer Gläubiger. Selbst bei einem gut gemeinten Management finden sich Anfänger oft in einer Situation mit Vermögenswerten, die weit weniger wert sind als ihre Verbindlichkeiten. Wenn das geschieht, haben die Gläubiger effektiv das Unternehmen (ob durch einen formalen Konkurs oder einen anderen Prozess) und ernennen eine Person, die in ihrem Namen, um alle Unternehmen Vermögenswerte zu kämmen, um zu sehen, wie sie das Geld zurückfordern können sie geschuldet werden. Die Kredite, die Mitarbeiter zur Ausübung ihrer Optionen verwendet haben, gehören zu diesen Vermögenswerten. Es überrascht nicht, dass die Gläubiger diese Schuldverschreibungen zurückzahlen wollen. Ich schreibe dies, weil ich gesehen habe dies falsch falsch falsch. Wenn die Technologie-Blase im Jahr 2001 platzen, viele Menschen, die Kredite zur Ausübung Optionen verwendet endete bis sehr überrascht, wenn diese Darlehen fällig kam. Zuerst waren die Anteile, die sie besaßen, wertlos. Zweitens waren der Vorstand und die Beamten oft massenhaft zurückgetreten und ließen die Angelegenheiten der Gesellschaft von einem Gläubigerausschuss (oder einer von einem solchen Ausschuss ernannten Person) geführt werden. Diese Gläubigerausschüsse waren unerbittlich in ihrem Wunsch und in der Fähigkeit, Vermögenswerte von den Anlegern zu extrahieren. Sie schlossen auf Völkern Häuser und Autos, legte Pfandrechte auf Bankkonten, und suchte Pfändung künftiger Löhne. Die ehemaligen Vorstände und Offiziere hatten keine Befugnis, diesen Prozess zu stoppen. Während dieser Zeit erhielt ich zahlreiche Notrufe von ehemaligen Angestellten von einst hochfliegenden Firmen. Sie waren allgemein schockiert, um herauszufinden, dass sie das Geld zurückzahlen mussten, das sie geliehen hatten. Wenn Ihre Kunden haben die Vermögenswerte, um das Darlehen auszahlen, aber würde es vorziehen, das Geld an die Arbeit an anderer Stelle zu stellen, könnte es ein vernünftiges Risiko, ein Darlehen zur Ausübung Aktienoptionen verwenden. Die Quintessenz ist jedoch, dass Ihre Kunden sollten nur dieses Geld leihen, wenn sie es sich leisten können, es zurück zu zahlen. Das scheint der gesunde Menschenverstand, aber in guten Zeiten wie diesen scheint unser gemeinsamer gesunder Menschenverstand uns zu versagen. Dieses Problem wird durch die überlebensorientierte Berichterstattung von Mitarbeitern erfolgreicher Unternehmen ergänzt, die (mit dem Vorteil von 2020 nachhinein) wünschen, dass sie ihre Optionen frühzeitig ausgeübt hätten. Es ist großartig, Optionen als Steuerplanung Gerät auszuüben, aber lassen Sie sich nicht die Steuer-Schwanz wag der Wirtschaftshund. Ursprünglich veröffentlicht in der Daily Journal am 24. Juni 2014.Stock Option Grundlagen (Teil 6): Ausübung Methoden Ausübung Aktienoptionen sollte nicht ein passives Ereignis, das nach einer bestimmten Zeitspanne passiert. Sein eher wie, eine Hand der Karten spielend: wenn Ihre Spiele strategisch sind, wissen youll vermutlich, wann man sie hält und wann man sie faltet. Viele Alternativen und Kompromisse müssen berücksichtigt werden. Aber, wie immer, Regeln, Anforderungen und Vorschriften regieren diesen Bereich, und das ist, wo wir beginnen. Allgemeine Regeln und Anforderungen Sein wie das Spielen einer Hand der Karten: mit einer Strategie, youll wissen, wann man sie hält und wann man sie faltet. Sie werden in der Lage, Ihre Optionen auszuüben und den Kauf der Aktien nur, nachdem Ihre Optionen werden, wie im zweiten Artikel in dieser Serie. Ausnahmen von dieser Anforderung sind vor dem Börsengang tätige Unternehmen, die eine Rückwidmung ermöglichen (manchmal auch als frühzeitige Ausübung bezeichnet). Nach Optionswesten können Sie den Aktienbestand jederzeit zum Optionskurs erwerben, bevor die Optionen abgelaufen sind. Aber Übungen, sowie Verkäufe, kann während aller Verdunkelungsperioden verboten werden, oder erlaubt nur während der Fensterperioden. Unternehmenspolitik muss sorgfältig befolgt werden, ebenso wie bundesstaatliche und staatliche Wertpapiergesetze. Die Optionsinhaber sind für die Einhaltung der geltenden Insiderregelungen verantwortlich. Aktienoptionspläne beschränken in der Regel nicht die Anzahl der möglichen Ausübungsrechte während eines einzigen Jahres. Manchmal jedoch setzen Unternehmen Mindestanforderungen auf die Anzahl der Optionen, die zu einem Zeitpunkt ausgeübt werden können, um die Verwaltungskosten zu halten. (Das Minimum ist in der Regel 100 Optionen.) Tipp: Prüfen Sie mit Ihrem Unternehmen Aktienplan-Administrator oder Rechtsberater, um sicherzustellen, dass Sie alle Anforderungen erfüllen, bevor Sie Optionen ausüben. Senior Führungskräfte müssen auch die Anforderungen der SEC nach Regel 144 und Abschnitt 16 erfüllen. Sie müssen möglicherweise Trades mit einem Compliance-Offizier oder mit Corporate Counsel klar. Welche Methode werden Sie verwenden Unternehmen haben Diskretion darüber, wie Übungen durchgeführt werden. Die häufigsten Wege zur Ausübung sind: die Zahlung für die Aktien mit Bargeld, die eine bargeldlose Übung und Swapping Lager Sie bereits besitzen (siehe auch eine zugehörige FAQ). Wenn NQSOs mit Bargeld oder einem Aktien-Swap ausgeübt werden, können viele Unternehmen Aktien der Gesellschaft Aktien verwenden, um die Quellensteuer fällig zu decken. Jedes Unternehmen legt fest, ob neu ausgeübte oder derzeit gehaltene Aktien in einem Aktien-Swap verwendet werden dürfen. Die häufigsten Übungsmethoden sind Bargeld, bargeldlose Übung und Aktien-Swap. Zwei andere Methoden der Übung können in privaten Unternehmen gesehen werden. Ausübung mit einem Schuldschein kann anstelle der bargeldlosen Übungen am Tag des Tages angeboten werden. Da der Bestand an privaten Unternehmen unregistriert ist, existiert kein Handelsmarkt, was eine bargeldlose Ausübung unmöglich macht. Pre-IPO-Unternehmen, die Reverse-Vesting können Darlehen für frühe Ausübung Fonds zu ermöglichen. Diese Praxis ermöglicht es den Mitarbeitern, die Haltedauer für eine Kapitalertragsteuerbehandlung zu beginnen. Tipp: Seien Sie sicher, dass Sie wissen, welche Methoden der Ausübung Ihres Unternehmens erlaubt, und verstehen Sie die steuerlichen Konsequenzen in der dritten, vierten und fünften Artikel in dieser Serie diskutiert. Überprüfen Sie die Bestandsplandokumente für jede Aktienoptionsgewährung und erledigen Sie die notwendigen Papiere vor dem Ausübungstermin. Fragen Sie den Vorgesetzten-Administrator (oder eine geeignete Person) für Übungsverfahren, die sich auf jede Methode beziehen. Nicht alle Unternehmen haben schriftliche Verfahren. Sie kaufen die Aktien zum Optionspreis mit Bargeld oder mit Barmitteln, die durch Liquidation von Vermögenswerten oder Anleihen erworben wurden. Die Kosten der Transaktion ist entweder der Zinssatz für das geliehene Geld oder der Verlust von potenziellen Einnahmen auf Geld aus einer anderen Investition zurückgezogen. Margin Darlehen können eine Quelle von Bargeld. Tipp: Margin Darlehen und Margin-Übungen können riskante Entscheidungen während einer volatilen Aktienmarkt. Sie riskieren Margin-Anrufe und den erzwungenen Verkauf von Aktien in Ihrem Margin-Konto. Verfahren für Cash-Übung variieren von Unternehmen zu Unternehmen. Bei den meisten Firmen füllen Sie einfach das Formular aus und senden es an die Firma zusammen mit einem persönlichen Scheck in Höhe des Ausübungspreises. Bei der Ausübung nichtqualifizierter Aktienoptionen (NQSOs) fügen Sie die Quellensteuern dem Scheckbetrag hinzu. Bargeldlose AusübungSame-Day Sale Bargeldlose Übung bietet eine Möglichkeit, Optionen auszuüben, wenn Sie nicht über das Bargeld oder genügend Aktien, um einen Aktien-Swap, oder wenn Sie nicht möchten, dass die Aktien halten. Sie können alle Anteile auf einmal verkaufen oder Sie können nur genug Aktien verkaufen, um Ihre Ausübungskosten in einem Sell-to-Cover zu decken. Wenn verfügbar, ist bargeldlose Übung gleich-Tages-Verkauf die Wahl der meisten Optionsinhaber. Eine Maklerfirma (in der Regel firmeneigene) fördert vorübergehend Mittel in Höhe des Ausübungspreises zuzüglich etwaiger damit verbundener Steuern und Maklergebühren. Ein Teil der Verkaufserlöse geht an die Gesellschaft zurück, um den Ausübungspreis und, mit NQSOs, die Quellensteuer zu zahlen. Sobald die Ausübung Transaktion abgeschlossen ist, müssen Sie nicht Ihr Geld mit dem companys designated Broker verlassen. Sie können den Verkaufserlös und die Aktie an die jeweilige Wertpapierfirma verschieben. Neben der Entlastung der Geldkaution, ist bargeldlose Übungen der Tag-Verkauf eine bequeme Möglichkeit, Optionen auszuüben. Firmenunterlagen zeigen, dass, wenn seine verfügbaren, die meisten Optionen wählen diese einfache Herangehensweise an die Ausübung. Alert: Sorgfältige Abwägung der Bequemlichkeit der bargeldlosen Übung gegen mögliche verlorene Wertschätzung der Aktien verkaufen Sie für die Optionen und Steuern zu zahlen. Bevor Sie eine bargeldlose Übung, herauszufinden, wie viele Aktien (auch alle von ihnen) möchten Sie zum Zeitpunkt der Ausübung zu verkaufen, um Ihre finanziellen Ziele zu erreichen. Dann den Broker entsprechend anweisen. Aktien-Swap (Stock-For-Stock Exchange) Der Aktien-Swap steht in den meisten Plänen seit mehreren Jahren zur Ausübung von Optionen zur Verfügung, ohne den Besitz bestehender Aktien aufzugeben oder neu erworbene Aktien zu verkaufen. Gegenwärtig im Besitz befindliche Aktien (zum Marktpreis bewertet) werden so ausgeübt, dass sie möglichst viele Aktienoptionen ausüben (zum Optionspreis bewertet). Mit einem Aktien-Swap, Sie am Ende Besitz weniger Anteil der Aktien des Unternehmens als Sie wäre mit einem Cash-Übung. Sie müssen Ihre Unternehmensrichtlinien bezüglich der Quellen von zuvor im Besitz befindlichen Aktien überprüfen. Gewöhnlich wurden diese Aktien auf dem offenen Markt erworben, aus früheren Aktienoptionsübungen gewonnen oder über den Mitarbeiterbeteiligungsplan (ESPP) erworben. Bei der Verwendung von ISO - und ESPP-Aktien gibt es steuerliche Komplikationen. Sie sind möglicherweise nicht verantwortlich für die Auslieferung der Zertifikate der vertauschten Aktien an Ihren Arbeitgeber. Viele Aktienoptionspläne ermöglichen es Ihnen, mit Aktien, die Sie bereits besitzen, durch einen Prozess namens Attestation auszuüben. Sie führen eine Eigentumsvorbehaltserklärung aus und leiten diese mit dem Nachweis der Bestandsaufnahme ein (z. B. eine Kopie von Aktienzertifikaten oder jüngsten Maklerabschlüssen). Mit einem Aktien-Swap, Sie am Ende Besitz weniger Anteil der Aktien des Unternehmens als Sie wäre mit einem Cash-Übung. (Siehe das Beispiel im nächsten Abschnitt dieses Artikels.) Erwartungen über die Bewegung des Unternehmensbestandes sind besonders wichtig, wenn man eine Börse betrachtet. Zusammenfassung der Ausübungsmethoden Auszahlungen zur Auszahlung von Barauszahlungen Ausübungsmethoden Diese Annahmen werden in allen folgenden Beispielen verwendet: Gewährte Optionen: 100 ISOs Option (Ausübungspreis): 20 pro Aktie Marktpreis bei Ausübung: 40 pro Aktie Anzahl der Aktien Zuvor gehaltene Aktien: 60 Cash-Ausübung. Sie zahlen 2.000 (20 x 100) für 100 Aktien. Sie besitzen bereits 60 Aktien. Deshalb, nach der Übung, werden Sie 160 Aktien besitzen. Bargeldlose Bewegung. Sie erwerben 100 neue Aktien, so dass Sie insgesamt 160. Sie verkaufen gleichzeitig 50 Aktien der ausgeübten Optionen zur Zahlung der gesamten Ausübung Kosten (2.000 40 50 Aktien), so dass Sie mit 110. Zusätzliche Aktien müssen verkauft werden, um für Makler Gebühren bezahlen Und bei Ausübung von NQSOs Quellensteuern. Nach der Übung könnten Sie weniger als die 110 Aktien besitzen. Aktien-Swap (Stock-for-Börse). Zur Ausübung der Option verwenden Sie 50 der Aktien, die Sie besitzen (2.000 40 50). Im Gegenzug für 50 bestehende Aktien werden 100 Optionen ausgeübt, sodass ein Nettogewinn von 50 neuen Aktien der Gesellschaft entsteht. Nach der Ausübung werden Sie 110 Aktien (60 - 50) 100 110 besitzen. Verfahren für Ausübungsoptionen Sobald Sie entscheiden, dass Ihre finanzielle Situation für die Ausübung Ihrer Optionen erfordert, müssen Sie die Übungsverfahren von Ihrem Unternehmen angegeben folgen. Die Schritte werden variieren, aber sie ähneln denen, die unten angegeben werden. 1. Wählen Sie eine Ausübungsmethode, die im Rahmen des jeweiligen Zuschusses und des Aktienplans zugelassen ist. 2. Bestimmen Sie die Anzahl der Optionen zur Ausübung und Kenntnisnahme des Marktpreises, um Ihren ungefähren Nettoerlös zu bestimmen. Schauen Sie in Ihrem Aktienplan für, wie der Marktpreis bestimmt wird. 3. Ausfüllen eines Aktienoptionsformulars. Jede Methode der Ausübung kann eine separate Form erfordern. Bei kleineren Unternehmen kann der Antrag in einem einfachen Schreiben gestellt werden. 4. Senden Sie das ausgefüllte Formular an das Unternehmen, den Aktienplanverwalter und die Maklerfirma, die das Unternehmen von Ihnen verlangen kann. Ihre Übungsmethode bestimmt die Besonderheiten. 5. Erstellung eines Brokerage-Kontos und Genehmigung des Brokers zur Durchführung des Aktienverkaufs, falls erforderlich. 6. Halten Sie genaue Aufzeichnungen für die Verfolgung Ihrer Aktien und für die Einkommensteuerberichterstattung. Sie brauchen Kopien der Übungsaussagen und 1099-B-Formulare aus dem Broker. Manchmal sind Mitarbeiter verpflichtet, ihre Optionen über Websites (oder über ein IVR-Telefon-System) von Maklern oder Transfer-Agenten zur Verfügung gestellt werden. In diesen Fällen werden die Schritte 3, 4 und 5 oben online auf diesen Seiten abgeschlossen sein. Aber erwarten Sie nicht, alle Übung Methoden online abzuschließen: dies ist bis zu jedem Unternehmen. Marilyn Renninger ist Chief Knowledge Officer der AMG National Trust Bank, einem führenden Anbieter von Finanzberatungsdiensten für Firmenmitarbeiter und vermögende Privatpersonen. Dieser Artikel wurde nur für den Inhalt und die Qualität veröffentlicht. Weder Marilyn noch ihre Firma haben uns im Gegenzug für die Veröffentlichung dieses Artikels entschädigt.
No comments:
Post a Comment